[[Ivan Drago]] ile geçirdiği ağır maçın ardından evine geri dönen Rocky Balboa, maçtan beyninde aldığı ağır darbeler sonucu ağır bir hasarla çıkmıştır ve karısı Adrian'ın isteği ilede ringlere dönme konusunda isteksizdir. [Rusya]] dönüşü emekliliğini açıklacayacak olan Rocky George WashıngtonWashington Duke'ün onu Union Cane ile ünvan maçına çağırması ile karasız kalır ve üstüne üstelik birde kayınbiraderi Paule'nin yaptığı bir hata ile tüm servetini kaybedince eskiden yaşadığı [[Philedelpia]]'ya geri döner. elindeElinde sadece eski antrönörü Mick'den kalma bir spor salonu vardır. Rocky, başka boksörleri çalıştırmaya başlar. Bu arada karşısına kendisine hayran olan amatör boksör Tommy Gunn çıkar. Tommy çok hırslı olduğunu ve Rocky'den kendisini çalıştırmasını ister. Rocky Tommy'i çalıştırmaya başlar fakat bu arada oğluyla yeterince ilgilenemez ve ailesini bile ikinci plana atar, tüm gayretiyle Tommy'nin başarısı için çalışır. Ama Tommy birçok kazandığı maçlardan sonra Rocky'e büyük nankörlük yapacaktır.
